导读：市场中什么最重要？认赔小钱，坐赚大钱。
有一件事是几乎所以成功的操作者（他们持有的部位超过一天）都同意的。这件事是：要不是市场偶尔有大波动，除了短线客外，没有人到年底结算时能够赚钱。换成另一种方式来说：如果你不追随大波动操作，你就赚不到足够的钱来弥补其他小损失……因为你损失的次数很可能多余赚钱的次数。因此，获胜的唯一方法是，利润高于亏损。我们先谈谈亏损。以正确的眼光来看待亏损，是件很重要的事。
操作是一种事业。他可能是一种兼差事业，但就跟其他事业一样，他有收入，也必须付出费用。这项事业的收入，是你操作创造的利润。
但在人们心中，他也是一种很危险的事业。所以必须缴的保费相当高。金额不大的操作损失，就是你必须付出的保费，为的是防备巨额损失。避免发生巨额损失的唯一方法，就是承受小损失。小额损失不啻是从事这一行的成本。我们不应该因为发生小额损失而感到痛心。我们应该把它们视为营业费用。如果我们不愿付出这种保费，那么我们实在应该从事分析较低的事业。
操作时只有一种无法原谅的错误……那就时让小的损失演变成大损失。对不同的操作则来说，停损点也许不尽相同，因为停损点要依据这个问题：“到那一点的时候，我不再要这笔操作？”我们这里所要讨论的不是停损点，因为到时候你自然知道要在哪里设停损。这里我们所说的要点是：你愿意一直做这种事吗？如果你不去做它……只要你不做一次……就有覆巢的风险。
在市场中，“如果有什么事会出差错的花就会出差错，那一次伤害你最深。”
关于这一点，史洛门有话要说。“我们人类总是虎头蛇尾。在市场中，这是很要命的行为。在市场中，我们可能做对一千次，只错一次——而就是这次差错，我们的财富将减半，或甚至一扫而光。因此，投资人光是积极缩减亏损是不够的。他们应该了解，认赔小钱是每天日出日落之间、进场出场之间，永远必须身体力行的事。不管有什么理由，都不能例外，不能偶而不做。我们一旦想开先例，让亏损扩大，我们就一定会找理由这么做，而这些理由又看似冠冕堂皇和合情合理。
所以说，我们必须记住，永远都不能有例外。我们总是要只赔小钱，不让它们扩大。即使诱惑很大，我们也不容许有一次出轨。我们还没提到，成功的操作者在任何情况下，都不会“摊平”，也就是在原本亏损的部位再加码。为什么原本亏损的部位还要再加码?我们怎能用那种方式来“映射”市场?呢我们唯一要增加进货的部位，是那些已经赚钱的部位。如此，我们才酸是随势操作、跟着市场所走的方向而走、趁胜追击、臣服于大势之下。你有没有看过下列的现象？操作者建立了某个部位，然后才发现市场走势对他很不利，于是他抱紧部位，期待市场不会恶化，同时死也不肯承认市场已经恶化。
在我们发现自己正在期待市场出现某种事时，立即平掉部位，会是最保险的做法。
由于我们不肯轻易承认自己的错误，而且不肯在错误时放手，所以我们几乎不可能一直在市场中获利。当代一位最伟大的操作者说过下面这些话：“你可以做错很多事，但只做对一件事——也就是赔小钱——便能在这一行中赚很多钱。
市场热点形成和变化的原因
回顾我国股市运行的历史，可以看到每一轮行情中市场热点的形成和变化都有其自身内在的原因，都与当时的基本面、市场面、政策面密切相关。让我们分析一下宏观紧缩后沪市三次反弹行情中市场热点的形成和变化：
年4月至5月，浦东金桥从11.2元涨至36.5元，上涨了2倍多，而当时的股价指数从点反弹至点，仅上升52％，显然浦东金桥是当时反弹行情的主题股，究其原因有二：一是当时中央对上海浦东发展的特殊支持政策刺激了浦东上市公司的高速发展，成为当时最有号召力的题材；二是当时两次加息，股市已进入熊市初跌段，市场主力需要利用有号召力的题材，通过市场疯狂的炒作，吸引市场人气，以达到相对高位顺利出货的目的。正是在这种情况下，浦东概念股作为市场热点应运而生。
年8月至9月份，沪市指数从点涨至点，市场主题先是大盘股，后期转移至浦东股也是当时市场背景的必然产物。当时尚需进一步抑制通货膨胀，宏观经济状况还不景气，股市的资金面依然偏紧，这时出台了刺激股市上涨的“三大政策”。由于基本面尚不能促使股市长期走牛，主力机构便采取“快进快出”的炒作策略。要“快进”，主力机构必须选择有大量筹码的大盘股，较快地将资金变成筹码，率先做足行情，因此在点至点的第一段行情中，大盘股成为市场的主题；要“快出”就必须讲究技巧，调动市场人气，制造乐观气氛，这就要求主力用有限的资金，炒作聚集人气的板块??浦东板块，以掩护大部队撤退。因此点至点的阶段浦东股自然成为市场热点。
年7月至10月，沪市指数从点反弹至点，其中主要有“三大”热点板块??大盘股、收购概念股、新股。大盘股成为市场主题的原因是：5.18行情来得突然，去得匆匆，大主力相当部分筹码被套牢在大盘股中，同时大盘股大都是国有大中型企业，国家有支持国有大中型企业发展的政策，且大盘股具有价格低的优势。这些原因使大主力掀起一场有号召力的“大盘股革命”。收购概念成为市场热点的契机是当时北旅有大量股份被日资收购的消息，这种情况在中国尚属首次，自然被主力机构充分利用。新股仪征化纤成为后期热点，股价从2.68元大涨至5.81元，其原因有二：一是新股没有止档套牢盘，炒作容易成功，且仪征化纤也是大盘股，炒高仪化有利于大主力从其他已炒高的大盘股中顺利撤退；二是当一批历史遗留问题股上市，主力有不少筹码，为顺利高位出货，需要炒势已上市的新股。
长期牛股的底部动量
成交量可以说是股价的动量，一只股票在狂涨之前经常是已经长期下跌或盘整之后，这时成交量大幅萎缩，再出现连续放大或成交量温和递增而股价上扬，一只底部成交放大的股票，就好象一枚要升空之前必须要有充分的燃料一样，只有具备充分的底部动力，才能将股价推升到极高的地步。
因此，一只准备狂涨的股票必须在底部出现的成交量，在上涨的初期成交量必须持续递增，量价配合，主升段之后往往出现价涨量缩的所谓无量狂升的强劲走势。
一只会大涨的股票必须具有充足的底部动力才得以将股价推高。这里所说的充足的巨量对于过去的微量而言，也就是说：当一只股票的成交量极底萎缩之后，再出现连续的大量才能将股价推高。成交量的衡量买气和卖气的工具，它能对股价的走向有所确认，因此精明的投资人对于底部出现巨大成交量的股票必须跟踪，因为当一只股票的供需关系发生极大变化时，将决定的股价的走向，投资者绝对不可以忽略这种变化发生时股与量的关系，一旦价量配合，介入后股价必然如自己预期般的急速扬升。
成交量的形态的改变将是趋势反转的前兆。个股在上涨初期，其成交量与股价之间的关系是价少量增，成交量不断持续放大，股价也随着成交量的放在而扬升，一旦进入强势之升段时，则可能出现无量狂升的情况，最后末升段的时候，出现量增价跌，量缩价升的背离走势，一旦股价跌破十日均线，则显示其强烈已经改变了，此时将暂时结束其强势而进入中期整理阶段。
因此，当你握有一只强势股的时候，最好紧紧盯住股价日K线图，在日K线一直保持在10日均线之上时，可以一路持有，一旦股价以长阴线或盘势跌破10日均线，应立即出货，考虑换股操作。
盘整完成的股票要特别加以注意，理由是这种股票的机会远远大于风险。盘整的末期成交量为萎缩，代表抛盘力量的消竭，基本上，量缩是一种反转的信号，量缩才有止跌的可能，下跌走势之中，成交量必须逐渐缩小才有反弹的机会，但是，量缩之后还可能更缩，到底何时才是底部呢？只有等到量缩之后又是量增的一天才能确认底部，如果此时股价已经站在10日均线之上，就更能确定涨势已经开始了。
所以，基本上我们应重视的角度是量缩之后的量增，只有量增才反应出股票供求关系改变，只有成交量增大才可能使该股有上升的底部动量。
在盘局的尾段，股价走势具有以下特征：
（1）波动幅度逐渐缩小。
（2）量缩到极点。
（3）量缩之后量增，突然有一天量大增，且盘出中阳线，突破股票盘局，股价站在10日均线之上。
（4）成交持续放大，且收阳线，加上离开底价三天为原则。
（5）突破之后，均线开始转为多头排列。而盘整期均线叠合在一起。
如何发现和操作主力被套的股票
在沪深股市，由于投资品种单一，上市公司的运作不规范，缺乏避险工具，因此投资者最主要的获利手段就是低买高卖，行情的产生主要是依托市场题材与资金推动。在这种情况下寻找主力可能重仓的股票与正在买进的股票，特别是寻找主力重仓被套成为投资者中线获利的重要手段，“重套出黑马”是沪深股市最重要的投资秘籍之一。
一、主力最常见被套的几种方式
（1）、因股价跌破增发价格与配股价格，导致主力重仓被套。比如说年初的兖州煤业与莲花味精。
（2）、因内部职工股、战略投资者上市抛售，导致原有主力被套。比如年的通化金马。
（3）、一个股票中有数个主力，其中的一个主力出货导致剩下的主力被套。比如年初的甘长风。
（4）、因大盘出现暴跌或者持续下跌导致主力被动被套。比如部分射击之星形态股。
（5）、因个股出现利空导致主力被套。比如年的欣龙无纺因应收帐款问题停牌二出现的连续跌停。
（6）、因主力被其他机构伏击导致被套。
（7）、因年底的财务制度被套，不少主力的资金有借贷性质，在年底会出现部分资金抽逃或者还贷可能。
（8）、因在弱市炒作新股被套。
二、操作被套主力股的经典技术
（1）、主力重仓被套的个股一般容易在其后的第一次上涨中，特别是每年年初的行情中有望出现良好的走势。比如年的第一次行情中，增发概念表现良好。
（2）、主力重仓被套的个股喜欢利用其后的配股或小比例送股摊低股价和低位补充筹码。
（3）、主力重仓被套的个股一般不洗盘，股价表现比较直接，一种是异常沉闷，一种是连续的大阳线。
（4）、一般情况下，如果被套股成为市场热点都会迅速反应。
（5）、有时该类股票伴随着媒体利好或者报表同步拉升。
（6）、该类股票喜欢在大盘再度大跌后或者股东大会前后出现积极走势。
（7）、主力被套的个股十分害怕有新的较大的资金在低位吸货或者制造异动。
（8）、如果被套股出现成本价下方10%的空间时应重仓出击。
（9）、因增发与配股导致主力被套的个股在介入时应选择弱市与成本价下方。
三、操作被套主力股的主要风险
（1）、主力被套的个股如果出现箱体震荡，说明主力资金实力有限，因此不要再指望太高，防止主力在震荡中减仓。
（2）、目标股如果在成本价上方5%——10%出现明显的连续不涨的异动，应防止主力出货。
（3）、目标股如果出现短线急涨后，一旦下跌也会有可能较急。
图是死的人是活的
按图索骥式测市的人往往觉得奇怪；有时明明跌破了“头肩顶’的颈线，照图表讯号应该是下跌的，市况反而向上回升；有时明明强弱指数降至十，按RSI公式推算是大大超卖，该反弹的，市况却继续下泻。亏损之余大呼不值：“有没有搞错?”
这些人忘记一个重要差异：图表是死的，人是活的；理论是静的，人是动的。
这些人忽略了一个基本事实：市场活动是由不同看法、不同实力、不同性洛、不同作风、不同动机、不同文化……的人所构成，而每个人的思想是那么复杂，情绪是那么难以捉摸，想要所有的投资者“统一思想，集中行动”，按照某种图表、某种公式“操正步”，简直是天方夜潭!
假设某一天，全世界股市的投资者忽然之间不约而同信奉了某种图表理论，一个下跌讯号呈现，每一个人都异口同声叫“卖出”，整个市场没有一个人买入，市况只好在没有一张单成交情况下“无量下跌”，空喊至某个价位，图表又呈现“止跌”讯号，全市场的人又转为个个叫“买入”，没有一个人“卖出”，市况又变为‘无量上升”……想一想，这是多么荒谬的情景！人人不犯错，何来有人正确?
如果有一种图表，理论“绝对正确”的话，市场就会马上失去它的机能和生命力。换句话说，生气勃勃的市场活动，恰恰是在各种分析工具时而正确，时而错误的环境中得以不断的延续。人本身受时间、空间的局限，人们创立的各种流派的测市理论当然也会受时间、空间的局限。即使我们对某种测市理论的研究累积了一定心得，有所斩获，也要清醒地认识到，我们对走势的驾驭只是部分正确、一时正确；假若以为自己从此全部正确、永远正确，甚至夸言“包赚”，那么，肯定要受到市场“无形之手”的惩罚。“一次意外，足以毙命”！
期贷买卖讲究灵活。各种测市理论只是我们的工具，就当他们是十八般武器拿来运用好了。如果拜倒在某种理论面前，明明是“工具”的“主人”，反而沦为“工具”的“奴隶”，就难免闹出被“断头”而大叫“还我头来”的笑话！
反群众心理是股票操作的一大技巧
在股票操作学的领域里，有一个相当重要的原则，就是要实行与一般群众心理相违的反向操作。即在群众的一片乐观声中，应该警惕，在群众的一片悲观时要勇于承接。因为，群众大都是”抢涨杀跌”的。在股票理论上，股价愈涨，风险愈高，然而群众却愈有信心，股价愈跌，风险愈低，但一般的投资者却愈来愈担心。对投资者而言，如何在投机狂热高涨时，保持理智的研判，以及在群众恐惧害怕的时候，仍保持足够的信心，对其投资能否获利关系甚大。
心理误区之一盲目跟风
股市被动受诸多复杂因素的影响，其中股民的跟风心理对股市影响甚大。有这种心理的投资人，看见他人纷纷购进股票时，也深恐落后，在不了解股市行情和上市公司经营业绩的情况下，也买入自己并不了解的股票。有时看到别人抛售某家公司的股票，也不问他人抛售的理由，就糊里糊涂地抛售自己手中后市潜力很好的股票。有时谣言四起，由于”羊群心理”（跟风心理）在作怪，致使股市掀起波澜，一旦群体跟风抛售，市场供求失衡，供大于求，股市一泄千丈·这样往往会上那些在股市上兴风作浪的用意不良的人的当，往往会被这些人所吞没而后悔莫及。因此，投资者要树立自己买卖股票的意识，不能跟着别人的意志走。
心理误区之二举棋不定
具有这种投资心理的投资人，在买卖股票前，原本制订了计划，考虑好了投资策略，但当受到他人的”羊群心理”的影响，步入股票市场时，往往不能形成很好的证券组合，一有风吹草动，就不能实施自己的投资方案。
例如，投资者事前已经发觉自己手中所持有的股票价格偏高，是抛出股票的时机，同时也作出了出售股票的决策。但在临场时，听到他人你一言我一语与自己看法不同的评论时，其出售股票的决策马上改变，从而放弃了一次抛售股票的大好时机。或者，投资者事前已看出某只股票价格偏低，是适合买入的时候，并作出了趁低吸纳的投资决策。同样地，到临场一看，见到的是卖出股票的人挤成一团，纷纷抛售股票，看到这种情景，他又临阵退缩，放弃了入市的决策，从而失去了一次发财的良机。
还有一种情况是，事前根本就不打算进入股票市场，当看到许多人纷纷入市时，不免心里发痒，经不住这种气氛的诱惑，从而作出了不大理智的投资决策。
由此看来，举棋不定心理主要是在关键时刻，不能作出判断，错过良机。
心理误区之三欲望无止
投资人想获取投资收益是理所当然的，但不可太贪心，有时候，投资者的失败就是由于过分贪心造成的。
有利都要，寸步不让。股票市场上这种贪心的投机人，并不少见。他们不想控制，也不能够控制自己的贪欲。每当股票价格上涨时，总不肯果断地抛出自己手中所持有的股票，总是在心里勉励自己：一定要坚持到胜利的最后一刻，不要放弃有更多的盈利机会！这样往往就放弃了一次抛售股票的机会。每当股票价格下跌的时候，又都迟迟不肯买进，总是盼望股价跌了再跌。这些投资人虽然与追涨、追跌的投资人相比，表现形式不同，但有一个共同之处，就是自己不能把握自己。这种无止境的欲望，反倒会使本来已经到手的获利事实一下子落空。他们只想到高风险中有高收益，而很少想到高收益中有高风险。
因此，有如下格言可鉴：”空头，多头都能赚钱，唯有贪心不能赚。”
所以劝君莫贪心，不要老是羡慕他人的幸运，应相信分析，相信自己对企业，经济形势以及大势的判断而果断行动。
美国股市上也有名言：多头和空头都可以在华尔街证券市场发大财，只有贪得无厌的人是例外。